Notre approche

Nous recherchons des situations avec de l’aspérité, couplée à de bons fondamentaux, nous permettant ainsi d’investir dans de beaux actifs et de les aider à réaliser leur plein potentiel

Nous investissons dans des PME et petites ETI rentables présentant une forte différenciation (part de marché significative, marque ou proposition de valeur forte, savoir-faire exceptionnel), positionnées sur des marchés porteurs soutenus par de grandes tendances de fond et qui se retrouvent pour différentes raisons dans une situation complexe où leur développement et leur compétitivité sont dégradés.

Nous faisons preuve de créativité tout au long du processus de transaction, puis nous mettons à profit nos méthodologies et nous nous impliquons fortement sur le plan opérationnel pour dégager un niveau de performance compétitif et maximiser la création de valeur.

Nous avons une approche partenariale fondée sur une stratégie partagée avec l’équipe dirigeante, que nous nous efforçons de soutenir chaque jour.

Situations visées

Investissements unitaires de 5 à 20 M€ en fonds propres et/ou quasi-fonds propres dans l’une des situations suivantes :

  • Actifs sous-exploités

    Entreprises sous-performantes présentant un potentiel clair d’amélioration opérationnelle et nécessitant un renforcement de l’équipe de management

  • Absence de soutien des actionnaires

    Sociétés où les parties prenantes sont désalignées, ou avec un actionnariat peu engagé

  • Endettement important

    Structures de bilan non pérennes nécessitant du nouveau capital et/ou une restructuration de la dette

  • Sociétés en transition

    Opérations primaires ou entreprises sans succession identifiée, avec des axes d’amélioration opérationnelle bien identifiés

  • Spin-off/carve-out & cessions complexes

    Reprises de filiales non-stratégiques de grands groupes ou processus de cession difficiles

Profil des entreprises ciblées et méthode d’intervention

  • PME ou petites ETI (CA entre 10 et 300 M€)

  • EBITDA positif ou exceptionnellement situation de retournement

  • Opérant en France, principalement, et en Europe

  • Participations majoritaires ou minoritaires avec un degré suffisant de contrôle

  • Levier financier très limité

  • Axes d’amélioration opérationnelle identifiés

  • Besoin d’un accompagnement pour traverser une situation difficile ou pour les prochaines étapes du développement

Secteurs de prédilection

Biens de consommation & Lifestyle

Services aux entreprises

Hospitalité & Tourisme

Services digitaux &
Technologies

Défense & Industrie de haute technologie

Sélection d’investissements historiques de l’équipe